Η ασφάλιση πιστώσεων πρόκειται να διαδραματίσει περισσότερο από ποτέ έναν σημαντικό ρόλο σε έναν λιγότερο προβλέψιμο κόσμο, υποστηρίζει ο Xavier Durand, Διευθύνων Σύμβουλος της Coface, κατά τη συνέντευξή του.
Μέχρι πού θα φτάσει η εξομάλυνση των πτωχεύσεων των επιχειρήσεων;
Είναι πραγματικά δύσκολο να προβλεφθεί γιατί όταν παρεμβαίνουν πολιτικοί και κεντρικές τράπεζες, βασίζεται σε ένα πλαίσιο αναφοράς που είναι δύσκολο να γίνει σωστό: η διατήρηση του πληθωρισμού σε απόσταση, διασφαλίζοντας παράλληλα ότι δεν θα δημιουργήσετε μια τεράστια ύφεση.
Το βασικό ερώτημα είναι να γνωρίζουμε πόσο μακριά θα φτάσουν τα πράγματα, δεδομένου ότι χρειάζεται χρόνος για να μεταδοθεί η νομισματική πολιτική στην πραγματική οικονομία. Έχουν περάσει 18 μήνες τώρα από τότε που τα επιτόκια ανεβαίνουν και ο πληθωρισμός μόλις αρχίζει να υποχωρεί.
Ο στόχος είναι να διασφαλιστεί ότι υπάρχει μια ήπια προσγείωση. Όμως, στην πραγματικότητα, βλέπουμε την παγκόσμια ανάπτυξη να επιβραδύνεται στο 2,2% το 2024, που είναι ιστορικά σχετικά χαμηλό.
Πώς αλλάζει η πρόσβαση στη χρηματοδότηση;
Οι εταιρείες χρηματοδοτούνται φθηνά εδώ και χρόνια. Από εδώ και πέρα, οι συνθήκες κόστους και οι όγκοι χρηματοδότησης δεν είναι τόσο καλοί. Οι επιχειρήσεις επωφελήθηκαν από την κρατική υποστήριξη κατά τη διάρκεια των πρόσφατων κρίσεων, αλλά εδώ είναι ένα ερώτημα: Άδραξαν την ευκαιρία να αναθεωρήσουν το επιχειρηματικό τους μοντέλο; Ή μήπως εξακολουθούν να λειτουργούν σε δανεισμένο χρόνο και δεν θα μπορούν να αποπληρώσουν τα χρέη τους μόνο με τις ταμειακές ροές τους; Το μόνο που έχει να κάνει είναι να γνωρίζεις ποιες εταιρείες ανήκουν σε ποια κατηγορία.
Περίπου τα δύο τρίτα των δανείων που καλύπτονται από κρατικές εγγυήσεις εξακολουθούν να εκκρεμούν. Επομένως, αυτή εξακολουθεί να είναι μια μορφή στήριξης σε σύγκριση με τις τρέχουσες συνθήκες χρηματοδότησης. Όμως, από το επόμενο έτος, οι λεγόμενες εταιρείες «ζόμπι» θα βρεθούν αντιμέτωπες με έναν τοίχο αναχρηματοδότησης, τον οποίο ορισμένες από αυτές θα δυσκολευτούν να περάσουν. Η λογική της αγοράς θα πάρει ξανά το πάνω χέρι και θα αναδυθούν νέοι κερδισμένοι και χαμένοι από την κρίση.
“Βλέπουμε ένα "τείχος" χρέους να έρχεται με σημαντικές ημερομηνίες λήξης το 2025”
Ομολογουμένως, τα εταιρικά περιθώρια εξακολουθούν να είναι καλά, όπως και οι ταμειακές ροές, γι' αυτό και η νομισματική σύσφιξη απαιτεί χρόνο σε ένα περιβάλλον όπου το σημείο εκκίνησης είναι θετικό. Και αυτό ισχύει ιδιαίτερα δεδομένου ότι οι επιχειρήσεις έχουν εξασφαλίσει πηγές χρηματοδότησης για αρκετά χρόνια με πολύ χαμηλά επιτόκια.
Βλέπουμε ένα τείχος χρέους να έρχεται με σημαντικές ημερομηνίες λήξης το 2025. Όλα θα εξαρτηθούν από τον ρυθμό εξομάλυνσης. Προς το παρόν, το επίπεδο των χρεοκοπιών εξακολουθεί να είναι κοντά στους ετήσιους μέσους όρους πριν από την Covid, περίπου στις 50.000 ετησίως στη Γαλλία.
Πρέπει να φοβόμαστε το επενδυτικό ανάχωμα που βρίσκεται μπροστά μας με την οικολογική και ενεργειακή μετάβαση;
Οι επενδύσεις σε ενέργεια χωρίς άνθρακα έχουν αυξηθεί απότομα τα τελευταία χρόνια: αυτή τη στιγμή είναι μόλις κάτω από δύο τρισεκατομμύρια δολάρια παγκοσμίως. Αλλά αυτός ο αριθμός εξακολουθεί να είναι πολύ χαμηλός εάν θέλουμε να συμβαδίσουμε με τη Συμφωνία του Παρισιού. Αυτό είναι υπερδιπλάσιο από την επένδυση που θα χρειαζόταν κάθε χρόνο έως το 2030. Το έλλειμμα εξακολουθεί να είναι κολοσσιαίο, ειδικά καθώς πρέπει να χρηματοδοτηθεί υπό συνθήκες πολύ πιο περιοριστικές από ό,τι στο παρελθόν.
Όλοι οι οικονομικοί φορείς θα πρέπει να βοηθήσουν, και αυτό δεν μπορεί παρά να είναι μια συλλογική προσπάθεια: από τα κράτη, προφανώς, που πρέπει να δημιουργήσουν το κατάλληλο φορολογικό και ρυθμιστικό πλαίσιο, αλλά και από τα νοικοκυριά και τις επιχειρήσεις.
Είναι οι εταιρείες σε θέση να αντιμετωπίσουν αυτές τις μεταβάσεις;
Είναι μια περίπλοκη μετάβαση και ενώ οι επιχειρήσεις δεν περίμεναν μέχρι το 2023 για να εισαγάγουν πολιτικές ΕΚΕ (κοινωνική και περιβαλλοντική ευθύνη), οι προκλήσεις της κλιματικής έκτακτης ανάγκης έχουν λάβει μια εντελώς νέα διάσταση τα τελευταία χρόνια. Η δράση για το κλίμα σημειώνει πρόοδο και εισάγονται κανονισμοί και ταξινομήσεις, αλλά το πλαίσιο στο σύνολό του είναι πολύ περίπλοκο.
Όταν πρόκειται για την οικολογική μετάβαση, δεν είναι όλες οι βιομηχανίες ίσες. Ορισμένοι τομείς - όπως οι κατασκευές - είναι μπροστά από το παιχνίδι: έχουν ωθηθεί σε δράση από τους κανονισμούς ειδικότερα. Για άλλους κλάδους, το οικονομικό τους μοντέλο αμφισβητείται σοβαρά. Αυτό συμβαίνει, για παράδειγμα, με την αυτοκινητοβιομηχανία, η οποία βρίσκεται σε διαδικασία επανεφεύρεσης.
Πέρα από τους ενδιαφερόμενους, φυσικά, η κατάσταση που αντιμετωπίζει κάθε εταιρεία είναι μοναδική. Αλλά όλοι προχωρούν στην αναδιάρθρωση, ώστε να μπορέσουν να αντιμετωπίσουν αυτά τα περίπλοκα ζητήματα που έχουν αντίκτυπο στην κουλτούρα τους και στις δεξιότητες που χρειάζονται για να (επαν)εφεύρουν. Παράλληλα, πρέπει να είναι σε θέση να πληρούν τα νέα ρυθμιστικά πρότυπα που γίνονται όλο και πιο απαιτητικά.
Η κατάσταση είναι ακόμη πιο δύσκολη για τις εταιρείες να διαβάσουν, καθώς το πλαίσιο απέχει ακόμη πολύ από τη σταθεροποίηση σε διεθνές επίπεδο. Και αυτό προϋποθέτει ότι θα επιτευχθεί συμφωνία μεταξύ των κρατών, στόχος που δεν είναι άμεσα προφανής.
Υπάρχει όμως και η άλλη όψη του νομίσματος: η οικολογική μετάβαση θα δημιουργήσει επίσης ευκαιρίες, όπως νέα είδη θέσεων εργασίας, νέες αγορές και νέες τεχνολογίες. Η οικονομία συνεχώς καινοτομεί και η οικολογική μετάβαση είναι πρόσφορο έδαφος για νέες λύσεις.
Ποια δράση λαμβάνει συγκεκριμένα η Coface από τη σκοπιά των ΕΚΕ;
Η στρατηγική ΕΚΕ της Coface βασίζεται σε τρεις βασικές προτεραιότητες: ως εργοδότης, ως ασφαλιστής πιστώσεων και ως οργανισμός αφοσιωμένος στη συρρίκνωση του αποτυπώματος του.
Ως ασφαλιστής, έχουμε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο αξίας τριών δισεκατομμυρίων ευρώ και έχουμε καταρτίσει τους κανόνες για την υπεύθυνη επένδυση του. Υπολογίζουμε τον αντίκτυπό του στον άνθρακα και φροντίζουμε να μειώνεται σταθερά. Εξαιρούμε διαφορετικά είδη επιχειρήσεων – ανάλογα με την ταξινόμηση (όπως ρυπογόνες / ανήθικες βιομηχανίες) – και η βαθμολογία ESG (περιβαλλοντική, κοινωνική, διακυβέρνηση) του χαρτοφυλακίου μας βελτιώνεται κάθε χρόνο.
Η εμπορική μας πολιτική προβλέπει επίσης τον περιορισμό ή τη μείωση των δεσμεύσεών μας σε βιομηχανίες που σχετίζονται με ορυκτά καύσιμα και ανήθικους τομείς (όπλα που απαγορεύονται από τη Συνθήκη της Οτάβα ειδικότερα, στοιχήματα, είδη υπό εξαφάνιση κ.λπ.).
Είμαστε επίσης σε επαγρύπνηση για τον τρόπο με τον οποίο χειριζόμαστε τις δραστηριότητές μας: μείωση του χώρου που καταλαμβάνουμε, μείωση των ταξιδιών και συνολική μείωση των ταξιδιών που πραγματοποιούμε χάρη στην εκτεταμένη εργασία εξ αποστάσεως.
Τελευταίο αλλά εξίσου σημαντικό, αποφασίσαμε να διπλασιάσουμε το ποσό της υποστήριξης που παρέχουμε σε έργα ESG έως το 2025 στο πλαίσιο των λύσεων ασφάλισης ενιαίου κινδύνου (ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, προστασία του φυσικού περιβάλλοντος, υγεία κ.λπ.).
Ως υπεύθυνος εργοδότης, καταρτίζουμε μια πολιτική ανθρώπινου δυναμικού εντός της Coface που στοχεύει να εγγυηθεί την ευημερία των εργαζομένων μας. Πως; Παρέχοντας ένα περιεκτικό, ποικίλο πλαίσιο που θα τους βοηθήσει να αναπτυχθούν. Αυτό είναι το κλειδί για την επιτυχία των ομάδων μας, οι οποίες αποτελούνται από περισσότερες από 80 εθνικότητες σε 58 διαφορετικές χώρες. Μετράμε συστηματικά τη δέσμευση των εργαζομένων, η οποία συνοδεύεται από σχέδια δράσης: ανάπτυξη ευκαιριών σταδιοδρομίας μέσω διεθνούς ή λειτουργικής κινητικότητας, για παράδειγμα, ή επινοώντας συγκεκριμένα σχέδια εκπαίδευσης για τα κορυφαία ταλέντα μας, ειδικότερα αξιοποιώντας εσωτερικές ακαδημίες που στοχεύουν στην αναβάθμιση των δεξιοτήτων. Επιπλέον, διεξάγουμε μια σειρά από πρωτοβουλίες για την προώθηση της διαφορετικότητας στο Coface, συμπεριλαμβανομένης της ισότητας των φύλων. Κάνουμε ό,τι μπορούμε για να επιτύχουμε ίση αμοιβή βραχυπρόθεσμα και να ενισχύσουμε την εκπροσώπηση των γυναικών μεταξύ των ανώτερων διευθυντικών στελεχών: στοχεύουμε στο 40% των γυναικών μέχρι το 2030, έναν στόχο τον οποίο βρισκόμαστε ήδη στο δρόμο για να πετύχουμε δεδομένου ότι το 36% των ανώτερων στελεχών σήμερα είναι γυναίκες.
Πώς αλλάζει ο ρόλος της ασφάλισης πιστώσεων σε αυτούς τους δύσκολους καιρούς;
Ο κόσμος είναι ένα πιο περίπλοκο και λιγότερο προβλέψιμο μέρος. Ο ρόλος μας τώρα περισσότερο από ποτέ είναι να βοηθήσουμε τους πελάτες μας να πλοηγηθούν σε αυτά τα ασταθή νερά με ασφάλεια και ασφάλεια. Το έργο μας συνήθως συνίσταται στην πρόληψη κινδύνων, την αποζημίωση και την είσπραξη απλήρωτων οφειλών.
Παρακολουθούμε τον κίνδυνο για τις επιχειρήσεις, κάτι που είναι ακόμη πιο σημαντικό σήμερα, δεδομένων των μεγάλων αλλαγών που λαμβάνουν χώρα στην κοινωνία. Έχουμε δημιουργήσει μια μοναδική υποδομή για να το κάνουμε αυτό. Κυμαίνεται από την οικονομική ανάλυση τομέων και χωρών έως την ανάκτηση σκληρών δεδομένων από ισολογισμούς μεγάλης κλίμακας και λογαριασμούς λειτουργίας. Η βάση πληροφοριών μας παρακολουθεί 188 εκατομμύρια εταιρείες σε 200 χώρες. Τα δεδομένα μας, οι ειδικοί μας και τα τεχνολογικά μας συστήματα ενσωματώνουν τις πιο πρόσφατες εξελίξεις στην τεχνητή νοημοσύνη και όλα αυτά ενημερώνουν την τεχνογνωσία μας στην ανάλυση κινδύνου. Είναι ένα επάγγελμα που απαιτεί επενδυτική ικανότητα, συγκεκριμένο μέγεθος και μακρά ιστορία εμπειρίας και δεδομένων.
Στην πράξη, αναπτύσσουμε εργαλεία βαθμολόγησης και παρακολούθησης για τις επιχειρήσεις, ώστε οι πελάτες μας να μπορούν να παρακολουθούν τους δικούς τους πελάτες. Ένας από τους λόγους που η προσφορά μας έχει αυξηθεί είναι επειδή οι υπηρεσίες μας είναι φιλικές προς το χρήστη για τους πελάτες μας. Πρέπει να έχουν γρήγορη πρόσβαση στα δεδομένα μας. Πριν από πέντε χρόνια, χρειαζόταν μια εβδομάδα για να εκδοθεί η εγγύηση, ενώ σήμερα λίγες ώρες είναι ό,τι χρειάζεται. Η συνδεσιμότητα αποτελεί επίσης προτεραιότητα και πρέπει να είναι βέλτιστη.
Έχουμε αναπτύξει μια σειρά από υπηρεσίες πληροφόρησης για τρία χρόνια που συμπληρώνουν και είναι σε συνέργεια με την ασφάλιση πιστώσεων. Τα δεδομένα μας, τα οποία χρησιμοποιούνται επίσης για την ανάλυση των δικών μας πιστωτικών υποχρεώσεων, βοηθούν τους πελάτες να παρακολουθούν τον κίνδυνο των προμηθευτών και των πελατών τους. Είναι χρήσιμο για την αναζήτηση εμπορικών εταίρων από την αρχή μέχρι το τέλος.
Για μικρές και πολύ μικρές επιχειρήσεις που δεν δημοσιεύουν τόσα δεδομένα όσο μεγαλύτερες εταιρείες, πρέπει να διαχειριστούμε τους κινδύνους με λιγότερη γνώση. Η βελτίωση της υπηρεσίας που τους παρέχουμε είναι μια μακροπρόθεσμη αναζήτηση, όπου σημειώνουμε πρόοδο όλο το εικοσιτετράωρο χάρη στον πολλαπλασιασμό των διαθέσιμων δεδομένων και των νέων τεχνολογιών. Πρέπει να τους δώσουμε μια απλή, αποτελεσματική λύση και η προσέγγιση εκμεταλλεύεται την τεχνολογία για να μην αναφέρουμε τη νομική ανάλυση και την ανάλυση κινδύνου. Τέλος, πρέπει να βρείτε τα σωστά κανάλια διανομής για να διατηρήσετε την ισορροπία μεταξύ του χρόνου που αφιερώνεται στις πωλήσεις και της τιμής της υπηρεσίας.
Ποιες είναι οι μακροπρόθεσμες δυνατότητες της ασφάλισης πιστώσεων;
Δεν είμαστε πολλοί σε αυτόν τον εξαιρετικά απαιτητικό τομέα. Ταυτόχρονα, οι εταιρείες πρέπει να παρακολουθούν τον πιστωτικό τους κίνδυνο σε όλο τον κόσμο: εκτιμάται ότι το ένα τέταρτο όλων των χρεοκοπιών παγκοσμίως συνδέονται με προβλήματα χρέους. Και γι' αυτό διαδραματίζουμε κεντρικό ρόλο, βοηθώντας τις εταιρείες να αποτρέψουν τον κίνδυνο μέσω ασφάλισης πιστώσεων ή παρέχοντας δεδομένα. Έχουμε επίσης μια επιχείρηση factoring στη Γερμανία και την Πολωνία και υποστηρίζουμε τους παράγοντες αλλού.
Πρώτα και κύρια, είμαστε στον τομέα της πρόληψης. Η ασφάλιση πιστώσεων δεν είναι ένα ακριβό προϊόν: αντιπροσωπεύει μερικές δεκάδες μονάδες βάσης στον κύκλο εργασιών μιας εταιρείας. Έτσι, για να εξισορροπήσετε τα ασφάλιστρα που λαμβάνετε και τις αποζημιώσεις των απαιτήσεων, πρέπει να βρείτε το βέλτιστο μεταξύ της τιμής πώλησης της υπηρεσίας και του επιπέδου κινδύνου που είστε έτοιμοι να αναλάβετε. Όλα αυτά σημαίνουν ότι δεσμευόμαστε σε καλά σχεδιασμένες συναλλαγές μεταξύ του ασφαλισμένου και του ασφαλιστή. Τα καλά μας αποτελέσματα στην αρχή του έτους οφείλονταν σε μεγάλο βαθμό στην καλή διαχείριση και πρόληψη κινδύνου.
