Στις 27 Ιανουαρίου 2025, ένα τσουνάμι σάρωσε τις χρηματοπιστωτικές αγορές και τη βιομηχανία τεχνητής νοημοσύνης. Η κινεζική start-up DeepSeek έχει αναπτύξει ένα ανοιχτού κώδικα, οικονομικότερο των υφισταμένων, μοντέλο τεχνητής νοημοσύνης που έχει αφήσει ορισμένους αναλυτές δύσπιστους, αλλά θα μπορούσε να απειλήσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια που επενδύθηκαν σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης.
Νέα απειλή για τους γίγαντες της ΤΝ;
Η start-up DeepSeek αποκάλυψε πρόσφατα το μοντέλο DeepSeek-V3, έναν έξυπνο βοηθό ικανό να ανταγωνιστεί τις καλύτερες λύσεις στην αγορά, συμπεριλαμβανομένου του ChatGPT του OpenAI. Αυτό που ξεχωρίζει αυτό το μοντέλο, πέρα από τις επιδόσεις του, είναι το εξαιρετικά χαμηλό κόστος ανάπτυξής του, που εκτιμάται μεταξύ 5 και 6 εκατομμυρίων δολαρίων - ένα κλάσμα των ποσών που επενδύουν δυτικές εταιρείες όπως η OpenAI ή η Meta. Ο αντίκτυπος στις χρηματοπιστωτικές αγορές ήταν άμεσος, επηρεάζοντας όχι μόνο κολοσσούς ημιαγωγών όπως η Nvidia (-17% και απώλεια σχεδόν 600 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε κεφαλαιοποίηση) και η Broadcom (-17%), αλλά και παρόχους υπηρεσιών όπως η Oracle (-14%) , και παρόχους υποδομής κέντρων δεδομένων όπως και η Cisco (-5%).
Ένα μοντέλο ανοιχτής αρχιτεκτονικής που ανακατεύει την τράπουλα
Μία από τις πιο εντυπωσιακές πτυχές του DeepSeek-V3 είναι η ανοιχτότητά του. Σε αντίθεση με τους περισσότερους ανταγωνιστές της, η DeepSeek επέλεξε να κάνει το μοντέλο της δωρεάν για πρόσβαση και τροποποίηση υπό μία από τις πιο ανοιχτές άδειες ανοιχτού κώδικα. Αυτή η απόφαση θα μπορούσε να μεταμορφώσει ριζικά το οικοσύστημα της τεχνητής νοημοσύνης επιτρέποντας σε μεγάλο αριθμό παικτών πέρα από τα σύνορα της Κίνας να επωφεληθούν από αυτήν την τεχνολογική ανακάλυψη. Ιστορικά προηγούμενα (πρότυπα συμβατά με υπολογιστές IBM στη δεκαετία του 1980, πρόγραμμα περιήγησης ιστού Mozilla Firefox τη δεκαετία του 2000, λειτουργικό σύστημα Android τη δεκαετία του 2010) δείχνουν ότι οι ανοιχτές αρχιτεκτονικές έχουν συχνά προωθήσει την καινοτομία, ενώ μειώνουν τα εμπόδια εισόδου για νεοεισερχόμενους στην αγορά.
Τίθενται ερωτήματα για την απόδοση των μοντέλων ΤΝ
Η ανακοίνωση του DeepSeek αμφισβητεί την επικρατούσα υπόθεση ότι η απόδοση των μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης βελτιώνεται με την αύξηση των παραμέτρων, των δεδομένων που χρησιμοποιούνται για την εκπαίδευση μοντέλων και την υπολογιστική ισχύ. Εάν το μοντέλο του DeepSeek επιβεβαιωθεί και υιοθετηθεί ευρέως στη βιομηχανία, ένα μεγάλο μέρος της τεράστιας υποδομής τεχνητής νοημοσύνης που κατασκευάζεται αυτή τη στιγμή θα μπορούσε να καταλήξει σε πλεονάζουσα χωρητικότητα, προκαλώντας πτώση των τιμών και επανεκτίμηση των επενδυτικών στρατηγικών AI. Για τις βιομηχανίες ημιαγωγών, υπηρεσιών cloud και κέντρων δεδομένων, το διακύβευμα είναι υψηλό. Η μείωση της ζήτησης για εξοπλισμό αιχμής θα μπορούσε να επισπεύσει μια κρίση πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας, οδηγώντας σε επαναξιολόγηση ολόκληρης της αλυσίδας αξίας της τεχνητής νοημοσύνης.
Χρηματοπιστωτικές αγορές: Ρευστότητα σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα
Βραχυπρόθεσμα, οι αγορές θα πρέπει να προετοιμαστούν για μια περίοδο αστάθειας, καθώς οι επενδυτές επανεκτιμούν την αποτίμηση των εταιρειών που εμπλέκονται στην τεχνητή νοημοσύνη. Οι τεχνολογικοί κολοσσοί όπως η Nvidia, η Broadcom και η ASML, που είναι κορυφαίοι πάροχοι των πιο προηγμένων τεχνολογιών ημιαγωγών, θα μπορούσαν να δουν μια διαρκή πτώση της αξίας τους. Όμως οι κίνδυνοι δεν περιορίζονται στις εισηγμένες εταιρείες. Τα κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου και οι θεσμικοί επενδυτές που έχουν επενδύσει πολλά στην τεχνητή νοημοσύνη τα τελευταία χρόνια βρίσκονται επίσης υπό πίεση. Ωστόσο, πρέπει να διαφοροποιήσουμε τα αποτελέσματα με την πάροδο του χρόνου. Αν και αυτή η διόρθωση είναι αναπόφευκτη βραχυπρόθεσμα, θα μπορούσε, μεσοπρόθεσμα, να δημιουργήσει ένα πιο ευνοϊκό περιβάλλον για την καινοτομία, ενθαρρύνοντας λιγότερο ακριβά και πιο στοχευμένα μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης.
Γεωπολιτικά: αμφισβήτηση για την επιρροή των ΗΠΑ
Το DeepSeek προωθείται σε ένα πλαίσιο τεχνολογικού ανταγωνισμού μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Κίνας. Ο ιδρυτής του, Liang Wenfeng, λειτουργεί ένα κέντρο τεχνητής νοημοσύνης στο Hangzhou της Κίνας και πρόσφατα συνάντησε τον κινέζο πρωθυπουργό Li Qiang. Η λιτή προσέγγιση του DeepSeek και η προσοχή των μέσων που έχει προσελκύσει μπορούν επομένως να θεωρηθούν ως στρατηγική απάντηση στους αυξανόμενους περιορισμούς στην πρόσβαση της Κίνας σε προηγμένες τεχνολογίες από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Τα φθηνότερα μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης θα μείωναν σημαντικά τον αντίκτυπο των περιορισμών των ΗΠΑ στο οικοσύστημα τεχνητής νοημοσύνης της Κίνας, το οποίο ιστορικά στηρίζεται σε μεγάλο βαθμό στις τεχνολογίες των ΗΠΑ (το ίδιο το DeepSeek λέγεται ότι έχει εκπαιδευτεί χρησιμοποιώντας προηγμένα, αλλά όχι αιχμής, τσιπ Nvidia). Θα μπορούσαν επίσης να είναι επωφελείς για περιοχές του κόσμου με έντονο ενδιαφέρον για εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης αλλά περιορισμένη υποδομή τεχνητής νοημοσύνης, όπως η Ευρώπη.
Πέρα από αυτές τις αρχικές ανακοινώσεις, ωστόσο, πρέπει να αμφισβητήσουμε τους πιθανούς περιορισμούς του DeepSeek, ιδίως το υποτιμημένο κόστος που σχετίζεται με τον καθαρισμό δεδομένων, τον εξοπλισμό δικτύωσης, την κατανάλωση ενέργειας, τους μισθούς των μηχανικών AI και τους πόρους ανοιχτού κώδικα. Ως εκ τούτου, το πλήρες κόστος κατασκευής του μοντέλου είναι πιθανότατα υψηλότερο από αυτό που προβάλλεται.
> Περισσότερα για τον Τεχνολογικό πόλεμο ΗΠΑ vs Κίνας, στην οικονομική μας δημοσίευση.
