Η έρευνα της Coface σχετικά με τη συμπεριφορά πληρωμών Κινεζικών εταιρειών δείχνει αυξανόμενη επιφυλακτικότητα μεταξύ των προμηθευτών να προσφέρουν εκπτώσεις πίστωσης και εκτεταμένη περίοδο είσπραξης το 2024.
- Οι εταιρείες γενικά παρέτειναν τους όρους πληρωμής τους, εν μέρει με τη βοήθεια τρίτων εργαλείων μετριασμού του κινδύνου που μπορεί να παρέχουν κάποια άνεση στους προμηθευτές για να καλύψουν τις ανάγκες των πελατών.
- Οι μεγαλύτεροι όροι πληρωμής έχουν μετριάσει τις αυξήσεις στις καθυστερήσεις πληρωμών, οι οποίες αυξήθηκαν ελάχιστα από 64 ημέρες σε 65 ημέρες.
- Ωστόσο, εάν προστεθούν καθυστερήσεις πληρωμής στους όρους πληρωμής, ο συνολικός μέσος χρόνος αναμονής μεταξύ της παράδοσης του προϊόντος και της είσπραξης πληρωμών αυξήθηκε από 133 ημέρες το 2023 σε 141 ημέρες το 2024.
- Μεταξύ των ερωτηθέντων που αντιμετώπισαν εξαιρετικά μεγάλες καθυστερήσεις πληρωμών (ULPD, άνω των 180 ημερών), σχεδόν οι μισοί ανέφεραν καθυστερήσεις πληρωμών αξίας άνω του 2% του ετήσιου κύκλου εργασιών. Το ποσοστό αυτό αυξήθηκε σημαντικά από 33% το 2023 και συνεπαγόταν αύξηση του κινδύνου μη πληρωμής.
Ο Junyu Tan, οικονομολόγος της Coface για τη Β. Ασία, αναφέρει:
«Η περίοδος είσπραξης για τους Κινέζους προμηθευτές παρατάθηκε το 2024, λόγω της μείωσης των εταιρικών εσόδων, λόγω της βραδύτερης αύξησης του όγκου πωλήσεων εν μέσω της υποτονικής εγχώριας ζήτησης αλλά και των πιέσεων στις τιμές σε ένα συνεχιζόμενο αποπληθωριστικό περιβάλλον.
Ενώ οι προμηθευτές παρέτειναν τους όρους πληρωμής κατά μέσο όρο, ήταν εμφανής η αυξανόμενη προσοχή καθώς λιγότερες εταιρείες πρόσφεραν πωλήσεις με πίστωση. Ενόψει του 2025, το 52% των ερωτηθέντων περίμενε ότι οι οικονομικές προοπτικές θα βελτιωθούν, καθώς οι κυβερνητικές προσπάθειες τόνωσης μπορεί να έχουν ενισχύσει την εμπιστοσύνη μεταξύ των εταιρειών.
Ωστόσο, αυτή η αισιοδοξία θα μπορούσε να υπερεκτιμηθεί, καθώς τα μέτρα τόνωσης ήταν σχετικά συγκρατημένα μέχρι στιγμής και οι δασμολογικοί κίνδυνοι για τους εμπορικούς τομείς παραμένουν μια διαφαινόμενη πρόκληση. Η Coface αναμένει ότι η ανάπτυξη του ΑΕΠ της Κίνας θα ανέλθει στο 4,3% το 2025»
Καθυστερήσεις πληρωμών1: Αυξάνονται οι εξαιρετικά μεγάλες καθυστερήσεις πληρωμών
Οι εταιρείες γενικά παρέτειναν τους όρους πληρωμής το 2024, εν μέρει με τη βοήθεια τρίτων εργαλείων μετριασμού του κινδύνου. Οι μέσοι όροι συνολικών πληρωμών αυξήθηκαν από 70 ημέρες το 2023 σε 76 ημέρες το 2024. Χάρη σε αυτούς τους πιο γενναιόδωρους όρους, οι καθυστερήσεις πληρωμών παρέμειναν σχετικά σταθερές, αυξάνοντας ελαφρά μόνο από 64 ημέρες σε 65 ημέρες. Το ποσοστό των ερωτηθέντων που ανέφεραν καθυστερήσεις μειώθηκε σημαντικά από 62% το 2023 σε 44% το 2024.
Ωστόσο, εάν προστεθούν καθυστερήσεις πληρωμής στους όρους πληρωμής, ο συνολικός μέσος χρόνος αναμονής μεταξύ παράδοσης προϊόντος και είσπραξης πληρωμών, γνωστός ως ημέρες εκκρεμών πωλήσεων (DSO), αυξήθηκε από 133 ημέρες το 2023 σε 141 ημέρες το 2024, υποδεικνύοντας μια εκτεταμένη περίοδο είσπραξης από ένα χρόνο πριν.
Εν τω μεταξύ, μεταξύ των ερωτηθέντων που αντιμετώπισαν εξαιρετικά μεγάλες καθυστερήσεις πληρωμών (ULPD, άνω των 180 ημερών), το 50% ανέφερε καθυστέρηση πληρωμής αξίας άνω του 2% του ετήσιου κύκλου εργασιών. Το ποσοστό αυτό αυξήθηκε σημαντικά από 33% το 2023 και συνεπαγόταν αύξηση του κινδύνου μη πληρωμής. Με βάση την πρακτική εμπειρία της Coface, το 80% αυτών των καθυστερήσεων, άνω των 180 ημερών και άνω του 2% του ετήσιου κύκλου εργασιών των προμηθευτών, δεν ήταν δυνατό να εισπραχθεί.
Ανά τομέα, η βιομηχανία ξύλου γνώρισε τη σημαντικότερη παράταση των καθυστερήσεων πληρωμών, κυρίως λόγω της παρατεταμένης κρίσης στην αγορά κατοικίας που κατέστειλε τη ζήτηση επίπλων και οδήγησε σε σημαντικά μεγαλύτερο κύκλο διακανονισμών για τον κλάδο. Εν τω μεταξύ, ο κλάδος της αυτοκινητοβιομηχανίας αντιμετώπισε παρόμοιες προκλήσεις. Αυτό αποδόθηκε σε μεγάλο βαθμό στην οικονομική επιβάρυνση των αντιπροσώπων αυτοκινήτων, οι οποίοι αντιμετώπιζαν απώλειες και περιορισμούς κεφαλαίων εν μέσω ενός συνεχιζόμενου πολέμου εκπτώσεων με στόχο τη μείωση των αποθεμάτων. Ο κατασκευαστικός κλάδος συνέχισε να έχει έναν από τους μακροβιότερους ΔΣΔ στην έρευνα, αντανακλώντας τις επίμονες στενές συνθήκες ρευστότητας.
Οικονομικές προσδοκίες: Ο ανταγωνισμός θα παραμείνει έντονος εν μέσω της συνεχιζόμενης πίεσης πλεονάζουσας παραγωγικής ικανότητας
Οι ερωτηθέντες παρέμειναν αισιόδοξοι για τις οικονομικές προοπτικές τους επόμενους 12 μήνες, με το 52% να αναμένει βελτίωση των επιχειρηματικών συνθηκών το 2025. Τα φαρμακευτικά προϊόντα παρέμειναν ο πιο αισιόδοξος κλάδος (83%), λόγω της διαρθρωτικής ζήτησης από τη γήρανση του πληθυσμού. Τα μέταλλα κατέλαβαν τη δεύτερη θέση στην αισιοδοξία (72%), πιθανώς τροφοδοτούμενη από τις ελπίδες για μέτρα τόνωσης. Ωστόσο, αυτό το συναίσθημα μπορεί να είναι υπερβολικό, καθώς η σιωπηλή ζήτηση από τον τομέα της κατασκευής κατοικιών μπορεί να συνεχίσει να επιβαρύνει την πραγματική ζήτηση. Επιπλέον, η αύξηση των δασμών μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας θα μπορούσε να επιδεινώσει τις προκλήσεις για μέταλλα όπως ο χάλυβας και το αλουμίνιο που υπόκεινται σε υψηλότερους δασμούς. Τα κλωστοϋφαντουργικά προϊόντα παρέμειναν ο πιο απαισιόδοξος τομέας, αν και λιγότεροι ερωτηθέντες περίμεναν ότι οι προοπτικές θα επιδεινωθούν σε σύγκριση με πέρυσι, καθώς οι κλωστοϋφαντουργικές εταιρείες μπορεί να βρουν κάποια ανακούφιση από τη συγκράτηση του κόστους των πρώτων υλών, με τις τιμές του βαμβακιού και του λαδιού να αναμένεται να κινηθούν χαμηλότερα.
Ο σκληρός ανταγωνισμός παρέμεινε ο κορυφαίος κίνδυνος που αντιμετωπίζουν οι εταιρικές δραστηριότητες το 2025, υπογραμμίζοντας τη διαρκή πρόκληση της υπερβολικής παραγωγικής ικανότητας της Κίνας. Η επιβράδυνση της ζήτησης κατατάσσεται ως ο δεύτερος μεγαλύτερος κίνδυνος, ιδιαίτερα για τις εταιρείες με εξαγωγικό προσανατολισμό, οι οποίες θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν αυξημένα εμπορικά εμπόδια υπό μια δεύτερη προεδρία Τραμπ. Παρέμεινε ασαφές εάν οι προσπάθειες της κυβέρνησης να τονώσει την εγχώρια ζήτηση θα ήταν επαρκείς για να αντισταθμίσουν το έλλειμμα της εξωτερικής ζήτησης. Το διαρκές χάσμα μεταξύ προσφοράς και ζήτησης είναι πιθανό να ωθήσει τις κινεζικές εταιρείες να συνεχίσουν να εμπλέκονται σε ανταγωνισμό τιμών για να αυξήσουν τις πωλήσεις, εντείνοντας περαιτέρω τις πιέσεις της αγοράς.
1 Η καθυστέρηση πληρωμής αναφέρεται στην περίοδο μεταξύ της ημερομηνίας λήξης της πληρωμής και της ημερομηνίας πληρωμής, όπως αναφέρθηκε από τους ερωτηθέντες κατά μέσο όρο.
